正二曝險投資有必要?理財達人「一生能賺的錢是固定」:比例才是重點
‧➥【點選】川普「復仇成功」奪277票宣布當選 看美國大選完整開票數據
在討論到實行生命週期投資法開槓桿的方式的時候,不時看到一種說法。就是直接使用期貨、融資或借貸等方式,沒辦法持續維持兩倍曝險,所以沒辦法完全取代正二ETF的效果。
的確,正二ETF每天都在漲買跌賣,所以能維持固定的兩倍曝險,這你自己用其他方法的確是做不到。
但首先的問題是,每天維持兩倍曝險真的是開槓桿實行生命週期投資法必要的嗎?
生命投資週期法的重點,是在對應這一生未來能投資的資金,讓它們提前曝險,來降低順序風險,所以曝險多少的重點,應該是相對於這一生的資金,而不是當下投入的資金淨值。
這一生會賺的錢當然不會是一直是固定的,但仍然是相對固定的,並不會像你的投資淨值一樣每天變來變去,所以想要每天維持固定兩倍曝險當然也是一種選擇,但絕不會是必要的,能定期讓曝險維持在特定範圍內就好了。
而且,其實投資在上漲的時候,你的曝險相對於一生的投入其實是增加的,是否一定要像正二那樣再加碼本來就很難說,反而是在下跌時,曝險相對於一生的投入其實是減少的,這時像正二一樣減碼比較好嗎?當然是未必的。
其次,如果有人還是堅持一定要每天維持固定曝險比例才是好的方法(這也無妨,就每個人的選擇偏好),那下一個問題是,用正二ETF和現金50:50,來達成一倍曝險是不是好的方法呢? 是不是可以完全取代0050這種一倍的ETF呢?
如果這個人的邏輯是一致的,那答案應該是「否」,如果回答「是」,那就是前後矛盾了。
因為在50:50的時候,你的曝險比例會因為正二的買漲賣低每天都變化,上漲時曝險增加,下跌時曝險降低,不像原型ETF,每天都是維持一倍的曝險。
假如按照一開始的看法,曝險比例每天偏離會是個問題,那50:50就不會是個好方法了。(除非你要每天去再平衡讓它恢復)。
※免責聲明:本文僅為個人投資觀點與紀錄,並非建議。申購前自行評估風險,並詳閱公開說明書。※
◎本文內容已獲Ffaarr的投資理財部落格授權,原文出處於此;未經同意禁止取用轉載。
延伸閱讀
贊助廣告
商品推薦
udn討論區
- 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
- 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
- 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
- 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
FB留言