輝達AI造浪 台積電連帶受惠 7奈米及5奈米產能回升了

晶片大廠輝達（Nvidia）財報優於預期且展望佳，推升股價飆漲24%，台積電ADR周四（25日）收盤大漲12%，以100.95美元作收。台積電（2330）今（26）日股價也應聲大漲，早盤以568元開出，大漲25元，創下去年4月21日以來的新高價，三天市值增1兆元，重返14.7兆元。

對照外資瘋狂回補台積電，似乎看到輝達庫存本季大減，將會向台積電追加訂單，讓台積電7奈米及5奈米訂單回升，預料今日仍會持續加碼。目前供應鏈傳出的消息也確實如此，因追加投片，將於第3季交貨，可預期台積電第3季營收在7、5、4、3奈米同步發威下，將強勁彈升。

對照外資昨天單日狂掃4萬2423張，推升台積電股價站上543元，今日續漲逾4%，似乎未如期反映ADR高達12%的凌厲漲勢，應與不少外資投資機構仍對台積電第2季營收受到整體半導體市況不佳，抱存再看看其他家客戶業績是否好轉的心態有關。

台積電本季預估以美元計算，將落在152~160億美元，約季減4.3%～9.1%，取中間數約季減6.7%。以台積電第2季的業績展望，輝達本季業績大好，似乎還未能及時挹注台積電營收。

令外界驚艷的是，輝達第1季數據中心晶片營收達42.8億美元，超越英特爾的37.18億美元，且第2季數據中心晶片營收可望突破60億美元，將獨霸數據中心晶片及人工智慧（AI）繪圖處理器（GPU）市場。

輝達並預估第2季營收可望達110億美元，比市場預估的高出50%，台積電供應鏈分析，輝達首季財報優於預期，應與美國去年9月宣布禁止輝達及超微等AI加速器禁止供貨給中國客戶，造成市場極大震撼，不過商務部給予一年緩衝期，輝達緊急應變，推出調降算力的A800及H800供貨中國客戶。

從台積電首季財報，單季合併營收約5086.3億元，季增 3.6%，毛利率56.3%，優於財測高標，每股純益7.98元，優於分析師預期，即反映美國宣布禁令後造成中國大陸客戶搶買輝達的晶片。

至於輝達本季營收預估達110億美元，除了中國大陸必須趕在8月底搶買後，OPEN AI推出的ChatGPT短短二個月即突破1億個用戶，掀起谷歌等其他廠商也加速生成式AI推出，帶動輝達 A100/800及H100/800熱賣。

分析師預估輝達本季庫存大幅降到3.5個月以下，勢必得再向台積電追加7奈米、5奈米及4奈米的訂單，而台積電的7奈米首季產能利用率因客戶砍單，降到只有30%， 5奈米連帶降到八成以下，如今看來將讓台積電7奈米以下的產能快速提升。

台積電供應鏈透露，目前台積電15廠及14A廠的產能確實每天都往上提升；而18B廠3奈米製程，也因加入N3E放量，將以每季增加1萬片的速度推進，以生產晶片周期計算，相關晶圓都會在第3季大量交貨，可預期台積電第3季業績回溫，營收將強勁彈升。