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資深投資人看年前股市:甜蜜行情快結束 見好就收!

資深投資人提醒,2025年景氣不像2024年前景看好,應做好防禦配置。聯合報系資料照片/記者林澔一攝影
資深投資人提醒,2025年景氣不像2024年前景看好,應做好防禦配置。聯合報系資料照片/記者林澔一攝影

摘要

股市到農曆年前雖有夢幻行情,但仍須待企業財報來驗證股價是否過高。建議投資人提高現金、債券及黃金配置,或買入澳幣,並降低股票部位,以應對可能的回檔修正。

美股在高科技股帶動下重啟漲勢,也讓台積電股價再創新高。然而,樂觀中仍有許多隱憂。我認為第一季回檔修正的機率非常高,因此必須做好安全防護。

到川普就職日及農曆年前的蜜月期即將結束,現在還處於「夢幻行情」。但我建議保持冷靜、見好就收。

無論是巴菲特指數偏高(編按:計算美國股市總市值與GDP的比率),或是2024年許多股票的漲幅過大,都代表利多已提前反應。此外,美債殖利率持續攀升,以及全球景氣不如預期來得樂觀,都是潛在風險。

因此,我建議提高現金、債券和黃金的配置比例,降低股票部位。短期雖可能錯失部分機會,但若股市出現回檔,屆時將能承接更多價位適中的標的。

目前利多題材滿天飛,除了AI與半導體外,還有電動車、無人機、機器人,甚至連任天堂都在漲。然而其中炒作的成分相當多,等待財報公布後,就能知道誰具備真正的實力,誰只是虛張聲勢而已。

除了前述提到的產業外,其他產業的景氣正陷入泥沼中,面臨到價格戰廝殺,汽車業就是一例。

未來的榮景需取決於企業基本面的成長幅度,以及有沒有出現先蹲後跳的修正走勢。我認為黃金和澳幣可列為關注目標。此外,農作物及天然資源也具潛力。加密貨幣也是目前趨勢,與金價走勢並存,不能忽視。

國內各類ETF已成為吸金商品,成為台灣投資市場重要的資金來源。然而,2025年ETF的成長數量恐不及2024年。在全民買股的情況下,股市波動可能會更劇烈,尤其台積電對台股指數的影響甚大。

最後提醒,抱持審慎但樂觀心態才是上策,穩健為主,才是長久之道。

※本文出自「商業周刊」,未經同意禁止轉載。

《原文資深投資人看年前股市:甜蜜行情快結束,見好就收!

※免責聲明:本文僅為個人觀點與紀錄,而非建議。投資人申購前需自行評估風險,詳閱公開說明書,自負盈虧。

台積電 台股 投資人

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